周選擇權的賣方轉倉（rolling）實戰3秘訣

作者： 勳仔 日期： 2025年1月11日 分類： 選擇權

前言

在「指數節稅多元收益投資法」框架下，周選擇權的賣方策略是重要的收益來源之一。本文將介紹如何透過週選擇權的轉倉（rolling）技巧來提升整體績效。

核心概念是：利用賣出週選擇權來收取權利金，同時等待指數回檔至目標價位。

適當利用週選擇權rolling（轉倉）的技巧，可以提升整體的績效。

三種轉倉技巧

1. 垂直轉倉（Vertical Rolling）

定義： 保持到期日不變，調整履約價格

適用情境：

• 權利金剩餘價值高時使用
• 可以增加額外收益

操作方式：

• 買回原有部位
• 同時賣出相同到期日、但不同履約價的新部位

2. 水平轉倉（Horizontal Rolling）

定義： 保持履約價不變，將到期日延後至下週

適用情境：

• 距離到期日較近
• 時間價值已經縮水

操作方式：

• 買回即將到期的部位
• 同時賣出相同履約價、但到期日延後的新部位

3. 對角轉倉（Diagonal Rolling）

定義： 同時調整履約價和到期日

適用情境：

• 用於「用時間換取獲利」
• 特別是在虧損情況下轉為盈利

操作方式：

• 買回原有部位
• 同時賣出不同履約價、不同到期日的新部位

重要原則

⚠️ 嚴格控制槓桿

「適當利用週選擇權rolling（轉倉）的技巧，可以提升整體的績效」

關鍵提醒：

• 不應為追求權利金而盲目增加部位
• 嚴格控制槓桿倍數
• 風險管理優先於收益最大化

總結

週選擇權的轉倉技巧提供了靈活的部位管理方式：

1. 垂直轉倉 - 調整價格，增加收益
2. 水平轉倉 - 延長時間，保持履約價
3. 對角轉倉 - 同時調整，最大彈性

選擇適合的轉倉策略，配合市場狀況和個人風險承受度，才能在週選擇權操作中獲得穩定收益。

資料來源： 勳仔投資理財網