台灣大師心法 - phcebus 菲式思考
phcebus（菲大）是台灣知名投資人，5年內從本金賺到5000萬，擅長基本面選股與長期投資。
📚 目錄
phcebus 投資哲學
核心理念
基本面4心法選股：
- 營收持續成長
- 毛利率維持穩定
- 自由現金流為正
- ROE（股東權益報酬率）> 15%
投資原則
長期投資：
- 著眼於3-5年的投資期間
- 不追逐短期波動
- 相信複利的力量
價值投資：
- 買進被低估的好公司
- 等待市場認知回歸
- 安全邊際要足夠
集中投資：
- 精選3-5檔核心持股
- 深入研究每一檔
- 不過度分散
選股標準
- 產業趨勢: 選擇成長型產業
- 競爭優勢: 公司要有護城河
- 財務健全: 負債比要合理
- 經營團隊: 管理層要誠信可靠
- 合理估值: 不追高，要有安全邊際
詳細內容: phcebus/phcebus.md
菲式思考核心理念
思考框架
反向思考：
- 市場恐慌時貪婪
- 市場貪婪時恐慌
- 獨立思考，不隨波逐流
長期視角：
- 關注企業長期價值
- 忽略短期雜訊
- 耐心等待價值回歸
機率思維：
- 不追求100%勝率
- 注重賠率大於勝率
- 長期來看大數法則會顯現
投資紀律
-
買進紀律:
- 只買符合4心法的公司
- 有安全邊際才買
- 分批建倉
-
持有紀律:
- 基本面不變就持有
- 不因短期波動賣出
- 定期檢視財報
-
賣出紀律:
- 基本面惡化才賣
- 股價嚴重高估才賣
- 有更好標的才換股
詳細內容: phcebus/菲式思考.md
買股3心法
心法一：選對產業
成長產業優先：
- 半導體
- 電動車
- 雲端服務
- 5G通訊
- AI人工智慧
避開衰退產業：
- 傳統製造
- 夕陽產業
- 過度競爭產業
心法二：選對公司
質化指標：
- 產業地位（前3名）
- 技術門檻
- 客戶穩定度
- 品牌力
量化指標：
- 營收年增率 > 10%
- 毛利率 > 30%
- ROE > 15%
- 負債比 < 50%
心法三：選對價格
估值方法：
-
本益比法:
- 成長股 PER < 20
- 穩定股 PER < 15
-
股價淨值比:
- PBR < 2
- ROE高的公司可接受較高PBR
-
股息殖利率:
- 穩定配息股 > 4%
- 成長股可接受較低殖利率
安全邊際：
- 至少要有20-30%的安全邊際
- 分批買進降低風險
- 不追高，耐心等待
詳細內容: phcebus/買股3心法.md
FinLab 搭配 Phaibus 避險
策略組合
多頭部位: FinLab 選股策略
- 基本面篩選
- 技術面確認
- 量化回測驗證
避險部位: Phaibus 指數選擇權
- 買進Put保護下檔
- 降低投資組合波動
- 黑天鵝事件保護
實戰配置
正常市況:
- 90% 股票多頭
- 10% 選擇權避險
市場過熱:
- 70% 股票多頭
- 30% 選擇權避險 + 現金
市場恐慌:
- 100% 股票多頭
- 不需避險（逢低買進）
風險管理
- 定期檢視: 每月檢視持股
- 動態調整: 根據市場狀況調整避險比例
- 紀律執行: 嚴格按照策略執行
詳細內容: finlab_phaibus_guide.md
📊 phcebus 投資績效
實際成果
- 時間: 5年
- 本金: 數百萬
- 獲利: 超過5000萬
- 年化報酬率: 約50-60%
關鍵持股案例
成功案例:
- 台積電（2330）- 長期核心持股
- 聯發科（2454）- 5G趨勢受惠
- 信驊（5274）- 伺服器BMC晶片龍頭
選股邏輯:
- 都符合4心法標準
- 產業趨勢向上
- 有長期競爭優勢
- 買進時有安全邊際
💡 學習重點
新手建議
-
先學基本面分析:
- 看懂財報
- 理解產業趨勢
- 評估公司競爭力
-
建立投資紀律:
- 制定選股標準
- 嚴格執行買賣規則
- 定期檢視持股
-
長期投資心態:
- 不追逐短期波動
- 相信複利力量
- 耐心等待價值回歸
進階技巧
-
產業研究:
- 深入了解產業鏈
- 追蹤產業動態
- 預判未來趨勢
-
財報分析:
- 不只看EPS
- 關注現金流
- 分析營運效率
-
估值技巧:
- 多種估值方法交叉驗證
- 考慮成長性
- 留足安全邊際
🎯 實戰建議
操作流程
- 產業篩選: 選擇成長產業
- 公司篩選: 用4心法選股
- 估值分析: 確認有安全邊際
- 分批買進: 3-5批建倉
- 長期持有: 基本面不變就持有
- 定期檢視: 每季檢視財報
常見錯誤
❌ 不要做的事:
- 追逐熱門股
- 短線進出
- 過度分散
- 忽略基本面
- 沒有安全邊際就買
✅ 應該做的事:
- 深入研究
- 長期持有
- 集中投資
- 重視基本面
- 耐心等待好價格
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最後更新: 2025-11-30 適合對象: 想學習基本面投資的投資人 難度: ⭐⭐⭐ (中等)